Перша реакція більшості людей на фондовий ринок — «це не для мене». Занадто складно, занадто ризиковано, потрібно багато грошей та часу. Купувати акції страшно — а раптом ціна впаде? Починати з маленькою сумою — а чи є сенс? А якщо я куплю щось не те? А якщо ринок обвалиться тоді, коли я почну?
Через такі сумніви люди роками тримають гроші на депозиті й спостерігають, як інфляція робить своє. Ця стаття — для тих, хто вже думає про акції, але досі не зробив першого кроку. Ми розібрали з експертом з фінансової грамотності та інвестування Дмитром Шнайдером:
📈 як формується ціна акцій
🧺 чому диверсифікація важливіша за вибір «найкращої» компанії
💼 як обрати брокера та зробити першу купівлю акцій
🤔 які запитання поставити, перш ніж натиснути «купити»
🧠 яких пасток уникати, щоб не втратити гроші на цілком нормальному ринку
Скоро в Дмитра стартує курс «Особисті фінанси та інвестиції» в Laba.
Як формується ціна акцій
Фондовий ринок — це як великий аукціон очікувань. Одні інвестори вважають, що бізнес недооцінений і його варто купити. Інші, навпаки, думають, що ціна вже зависока, ризики зросли або є кращі можливості в інших активах. Зіткнення цих поглядів і формує ринкову ціну.
На базовому рівні все працює через попит і пропозицію:
📈 якщо охочих купити акцію більше, ніж продати, ціна зростає
📉 якщо продавців більше — ціна падає
Проте на практиці ринок реагує на те, що відбувається з компанією зараз, і на те, чого від неї очікують у майбутньому. Компанія може демонструвати хороші продажі та прибуток, але якщо інвестори вважають, що її зростання сповільнюється або конкуренція посилюється, акції можуть дешевшати. І навпаки: бізнес може ще не показувати високих фінансових результатів, але якщо ринок вірить у його потенціал, акції можуть дорого коштувати вже сьогодні.
Важливу роль також відіграють новини. Зміна керівництва, судові справи, економічні кризи, війни, прогнози аналітиків або дії конкурентів можуть суттєво впливати на вартість акцій. Іноді навіть одна заява керівника компанії або політика здатна різко змінити настрої інвесторів.
Наприклад, у квітні 2017 року пасажира силою витягнули з переповненого рейсу United Airlines. Відео розлетілося соцмережами. Акції компанії впали на 6,3% у передторговій сесії, знищивши $1,4 млрд ринкової капіталізації. Ситуацію погіршили вибачення від United і CEO, які публіка сприйняла як байдужі та нещирі.
Одна з найпоширеніших помилок новачків — дивитися лише на ціну. Наприклад: «Акція коштувала $100, а тепер $120, отже, це хороша інвестиція». Насправді сама по собі ціна нічого не пояснює. Важливо розуміти, що стоїть за нею: бізнес-модель компанії, прибутки, борги, темпи зростання, конкурентні переваги, ризики та очікування інвесторів.
Чому не можна ставити все на Tesla (чи будь-яку іншу улюблену компанію)
Типова помилка новачка — «закохатися» в одну компанію та вкласти в її акції майже всі гроші, які ви інвестуєте на фондовому ринку. Бренд може бути відомим і прибутковим, але при цьому акції занадто дорогі відносно того, скільки він заробляє або може заробити в майбутньому. Тобто ви можете купити хороший бізнес за завищеною ціною — і потім роками чекати, поки інвестиція себе виправдає.
Для цього існує диверсифікація: ви не складаєте всі гроші в одну ідею, а розподіляєте їх між різними компаніями, секторами та країнами. Якщо одна організація або сектор показує поганий результат, це не має зруйнувати весь ваш фондовий портфель. Диверсифікація не прибирає ризик повністю, але суттєво його зменшує.
Куди вкласти перші гроші (і якою має бути «правильна» сума)
Для багатьох початківців логічним рішенням на старті є ETF — біржовий фонд, який всередині містить десятки, сотні або навіть тисячі компаній. Якщо це індексний ETF, він повторює певний індекс — наприклад, S&P 500. Це широкий зріз великого американського ринку: близько 500 великих публічних компаній. Купити цілий набір бізнесів простіше, ніж на старті намагатися вгадати, хто саме стане «переможцем» ринку.
💡 Але є нюанс: кілька ETF — це ще не диверсифікація. Інвестор може купити ETF на S&P 500, потім на Nasdaq-100, потім глобальний — і думати, що розподілив ризики. Але в топі всіх цих індексів часто будуть ті самі великі технологічні компанії. Формально фондів декілька, фактично — ви купили майже те саме. Тому правильне питання не «який індекс найкращий?», а «що саме всередині та які ризики я беру на себе?».
Якщо цікавлять окремі акції — дивіться на них як на доповнення до бази, а не заміну. І починайте не з питання «що зараз найбільше росте?», а з компаній, які вже довели свою стійкість.
Правильна сума для першої інвестиції має бути з вільних грошей — не з кредиту, не з подушки безпеки й не з суми, яка може знадобитися вам найближчими місяцями. Якщо актив впаде на 30%, ви маєте спокійно це пережити — і фінансово, і психологічно.
Простий тест: уявіть, що вкладена сума зникла. Якщо від цієї думки стає некомфортно — сума завелика. Для когось це $100, а для когось — $10 тис.
7 запитань перед купівлею акцій компанії
Ці питання не гарантують, що інвестиція буде прибутковою, але допомагають не купувати «кота в мішку»:
#1. Чи розумію я, на чому компанія заробляє гроші? Якщо ви не можете простими словами пояснити, як бізнес отримує дохід, кому продає продукт і завдяки чому заробляє, з купівлею краще не поспішати.
#2. Компанія вже прибуткова чи тільки обіцяє такою стати? Деякі бізнеси свідомо вкладають багато грошей в зростання і можуть стати прибутковими пізніше. Але тоді інвестор має розуміти план: завдяки чому компанія вийде в прибуток, коли це може статися і що буде, якщо цей сценарій не справдиться.
#3. Хто її конкуренти й в чому її перевага? Хороший бізнес мусить мати причину, чому клієнти обирають саме його. Якщо компанію легко замінити конкурентом, її майбутні прибутки можуть бути менш стабільними.
Уявіть, що конкурент випустив аналогічний продукт дешевше. Скільки клієнтів піде? Якщо відповідь «майже всі» — це слабка позиція. Саме так працює авіаринок: більшість пасажирів обирає рейс за ціною, а не за брендом. Підніміть ціну квитка на $20 — і люди полетять іншим перевізником. Висока конкуренція, низька лояльність, тонка маржа.
Натомість Coca-Cola продає підсолоджену газовану воду — але за понад 130 років побудувала бренд, якому люди залишаються вірними десятиліттями. Навіть якщо конкурент зробить напій смачнішим і дешевшим — більшість покупців все одно візьмуть колу.
#4. Що показують останні квартальні звіти? Чи зростає виторг, що відбувається з прибутком, чи не збільшуються борги, як змінюється маржа, що сам бізнес говорить про майбутні квартали. Іноді ціна акції падає не тому, що компанія вже погана, а тому, що звіт показав уповільнення зростання або гірший прогноз на майбутнє.
#5. Чи не перегріта ціна? Один із простих перших орієнтирів — показник P/E, тобто співвідношення ціни акції до прибутку компанії. P/E показує, скільки інвестори готові заплатити за один долар прибутку бізнесу. Високий P/E може означати, що ринок очікує сильного зростання в майбутньому.
Але також це може свідчити про те, що в ціну вже закладено забагато оптимізму. Тому P/E не треба сприймати як єдиний критерій, але для новачка це хороший перший сигнал: чи не купую я компанію занадто дорого відносно її поточного прибутку?
#6. Що станеться з бізнесом, якщо економіка сповільниться? Не всі компанії однаково переживають кризи. Є бізнеси, попит на які залишається відносно стабільним навіть у складні періоди. А є ті, які сильно залежать від настроїв споживачів, кредитів, реклами, високих ставок або загального економічного зростання.
Перед купівлею варто подумати: якщо економіка сповільниться, люди продовжать купувати продукт цієї компанії? Її прибутки сильно постраждають? Чи має вона запас міцності?
👍 Стабільний попит у кризу — аптеки, супермаркети, комунальні компанії. Люди купують ліки, їжу і платять за електрику незалежно від того, що відбувається в економіці. Під час кризи 2008 року акції Walmart навіть зросли — споживачі стали економнішими та перейшли з дорогих магазинів у дискаунтери.
☹️ Залежність від економічного циклу — преміальні бренди, туризм, реклама. Під час пандемії 2020 року акції авіакомпаній та готельних мереж обвалилися на 50–70%. Люди просто перестали літати й подорожувати.
#7. Я купую, бо розумію бізнес, чи «бо всі навколо купують»? Дуже часто новачки придбають акцію не через власний аналіз, а через хайп. Але якщо єдина причина купівлі — «всі говорять, що це перспективно», то це слабка інвестиційна логіка.
Приклад: криптовалюта Dogecoin, яку створили у 2013 році як жарт — мем із собакою породи сіба-іну. На початку 2021 року монета коштувала менше за цент. А до травня злетіла майже до $0,70, коли Ілон Маск почав регулярно згадувати Dogecoin у Twitter. Один тільки твіт Маска давав у середньому 23% зростання ціни.
Піком стала поява Маска на шоу Saturday Night Live у травні 2021 року. Аналітики передбачали черговий стрибок ціни, але сталося навпаки. У прямому ефірі Маск назвав монету hustle — тобто розводом. Ціна впала на 29,5% прямо під час ефіру.
Але головна причина навіть глибша. Люди купували в очікуванні «ось вийде Маск на SNL, і ціна ще злетить». Коли ж подія сталася, купувати вже не було кому. Всі, хто хотів зайти, — вже зайшли. Залишилося тільки продавати. У трейдерів це називається buy the rumor, sell the news — «купуй чутку, продавай факт».
До кінця 2021 року Dogecoin коштував $0,17. У 2022 впав до $0,03. Тобто ті, хто купив його на піку хайпу навесні 2021, втратили понад 95% вкладеного.
І ще два питання, про які новачки часто забувають: «Яку частку мого портфеля має займати ця акція?» та «Що я робитиму, якщо вона впаде на 20–30%?»
Як купити перші акції
1. Оберіть брокера
Це посередник, через якого ви отримуєте доступ до фондового ринку. Через нього відкривається рахунок, поповнюються кошти, купуються акції, ETF, облігації та інші інструменти.
💡 Звертайте увагу на: ліцензію, юрисдикцію, комісії, доступні ринки, способи поповнення та виведення коштів, мову і зручність підтримки, захист активів інвестора, репутацію компанії.
Серед українських інвесторів одними з найвідоміших міжнародних брокерів є Interactive Brokers (IBKR) та Freedom24 (Freedom Finance Europe).
2. Відкрийте рахунок
Зазвичай це означає заповнення анкети, підтвердження особи, адреси проживання, країни податкового резидентства, заповнення спеціальної податкової форми та налаштування безпеки.
3. Поповніть рахунок
Для українського інвестора це зараз один із найскладніших етапів: те, що працювало минулого тижня, не обовʼязково буде працювати зараз. Валютні правила НБУ під час воєнного стану неодноразово змінювались, а доступні способи поповнення залежать від брокера й банку.
Наразі поповнення можливе через міжнародні платіжні сервіси та фінансових посередників (наприклад, Wise, TransferGo), які дозволяють здійснювати міжнародні перекази на брокерські рахунки. Деякі платформи можуть пропонувати поповнення через криптовалюту.
Тож перед поповненням рахунку важливо перевірити актуальні правила:
— чи дозволений обраний спосіб переказу
— скільки він коштує
— скільки часу займає
— як потім працює виведення коштів
4. Знайдіть потрібну акцію або ETF
У брокерському застосунку активи зазвичай шукають за назвою компанії або тікером — це коротке біржове позначення активу. Але перед купівлею важливо перевірити, що ви знайшли саме той інструмент: у різних активів можуть бути схожі назви, різні біржі, різні валюти або різні типи фондів. Особливо уважним треба бути з ETF.
Наприклад, фонди можуть бути американські або європейські UCITS, часто ірландської юрисдикції. Для інвестора це може мати значення через оподаткування дивідендів, регуляторні обмеження, валюту торгівлі, комісії та можливі зміни правил.
5. Розберіться з типом ордера
Це заявка на купівлю або продаж. Найпростіші типи — ринковий та лімітний.
— Ринковий ордер — купити зараз за поточною ринковою ціною. Це швидко, але кінцева вартість може трохи відрізнятися від тієї, яку ви бачили на екрані секунду тому.
— Лімітний ордер — купити тільки за тією ціною, яку ви вказали, або дешевше. Наприклад, якщо акція коштує $100, ви можете поставити заявку на купівлю по $98. Якщо ринок дійде до цієї ціни, заявка може виконатися; якщо ні — покупка не відбудеться.
Для новачка лімітний ордер часто кращий, бо ви заздалегідь контролюєте максимальну вартість покупки.
6. Купіть актив і встановіть правила
Наприклад: як часто я інвестую, яку суму, в які інструменти, яку частину залишаю в кеші, коли докуповую на просадках і коли взагалі можу продати актив.
Для новачків є проста стратегія, яка знімає одне з головних питань — «коли заходити?». Вона називається DCA (Dollar Cost Averaging): ви інвестуєте фіксовану суму регулярно, незалежно від того, що відбувається на ринку. Наприклад, $100 щомісяця.
Коли ринок падає — ви купуєте більше одиниць за ті самі гроші. Коли росте — менше. З часом ціна покупки усереднюється, і ви не залежите від того, вдало чи ні обрали момент входу.
Втім, якщо ринок стабільно росте, одноразова велика покупка на старті дала б кращий результат. DCA насамперед допомагає не з математикою, а з поведінкою — дисциплінує та знімає тривогу від спроби «вгадати ринок».
Частину грошей можна тримати в резерві — щоб мати змогу докупити, коли ринок просідає. Це називають Buy the Dip — докупівля на просадках. Проте робити це є сенс, якщо ви можете відповісти «так» на два запитання:
— Чи змінилося щось у самому бізнесі? Якщо акція впала через загальну паніку на ринку, погану макростатистику або новини, які не стосуються компанії напряму, — а бізнес залишається міцним, — це може бути нагода купити дешевше те, що ви вже аналізували.
— Чи є у вас план на випадок, якщо після купівлі стане ще гірше? Просадка може тривати довше, ніж здається. Докупівля має сенс тільки якщо у вас є горизонт і ви не купуєте на останні гроші.
7. Не дійте хаотично після першої покупки
Новачок часто купує акцію, бачить плюс 5–10% та одразу хоче продати. Або бачить мінус 5–10% — і панікує.
Якщо вас цікавить трейдинг або короткострокова спекуляція, потрібно наперед визначити правила: на якому рівні прибутку ви фіксуєте результат, який збиток готові прийняти, де ваша точка виходу.
Наприклад, людина може визначити: якщо акція зросла на 15–20%, я продаю та не намагаюсь вгадати, що буде далі. Це окрема стратегія, яка має бути прописана до купівлі, а не придумана в момент емоцій.
Бажаєте отримувати дайджест статей?
